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金诚同达助力融创CMBS项目和门票收益权ABS项目获批

2019-03-27/ 交易动态/ 王玥

2019年3月19日,光大保德信资产管理有限公司设立“光大保德信-东兴企融-融创南昌万达茂资产支持专项计划”的申请取得上海证券交易所的审核通过。2019年3月20日,鑫沅资产管理有限公司设立“鑫沅资产-西双版纳傣文化风情园资产支持专项计划”的申请取得深圳证券交易所的审核通过。金诚同达律师事务所为以上两项资产支持专项计划的筹备、申请及设立提供了全程法律服务,并将继续为后续发行工作保驾护航。

光大保德信-东兴企融-融创南昌万达茂资产支持专项计划:计划管理人为光大保德信资产管理有限公司,信托受托人为中建投信托股份有限公司,项目安排人及销售机构为东兴证券股份有限公司,原始权益人为武汉融创基业控股集团有限公司,项目公司为南昌万达城投资有限公司,增信主体为融创房地产集团有限公司,交易场所为上海证券交易所,并由中诚信证券评估有限公司提供评级服务。该CMBS项目采用双SPV结构,总规模为17.9亿元人民币,产品期限为18年,以南昌万达茂购物中心的物业运营净收入作为主要还款来源,并以优先级/次级分层机制、超额覆盖、抵押和质押、增信主体差额补足和流动性支持等机制提供综合信用支持。该项目的资产支持证券设置优先A级资产支持证券、优先B级资产支持证券及次级资产支持证券共三档资产支持证券,其中优先A级资产支持证券发行规模为12.9亿元人民币,评级为AAA;优先B级资产支持证券发行规模为4亿元人民币,评级为AAA;次级资产支持证券发行规模为1亿元人民币。

鑫沅资产-西双版纳傣文化风情园资产支持专项计划:计划管理人为鑫沅资产管理有限公司,原始权益人为西双版纳铭晟商业管理有限公司,项目公司为西双版纳国际旅游度假区开发有限公司,增信主体为融创房地产集团有限公司,交易场所为深圳证券交易所,并由中诚信证券评估有限公司提供评级服务。该ABS项目的总规模为8亿元人民币,产品期限为7年,以西双版纳傣文化风情园的入园凭证作为基础资产,并以优先级/次级分层机制、增信主体差额补足和流动性支持等机制提供综合信用支持。该项目的资产支持证券设置优先级资产支持证券及次级资产支持证券两档资产支持证券,其中优先级资产支持证券的目标募集总规模为7.6亿元人民币,评级为AAA;次级资产支持证券的目标发售规模为不超过0.4亿元人民币。

上述两项专项计划的发行均体现了融创中国能够发挥充分多元化融资渠道的优势。多渠道的融资优化了融创中国的债务结构,有效充实了融创中国的营运资金,为其长期稳健的发展提供了长期资金支持,将增强其市场竞争力和盈利能力,进一步稳固并加强其在房地产行业中的地位。

融创中国是一家于香港联交所上市的专业从事品牌化住宅及商业地产综合开发的中国领先房地产发展商之一,公司以“至臻·致远”为品牌方向,坚持“全国优势布局”与“高端精品”的发展战略,致力于成为中国家庭美好生活整合服务商。经过10余年的发展,其在经营规模、业务领域取得长足进步,已从最初的普通住宅开发快熟成长为集地产开发、文旅产业、文化创新和物业服务四大战略板块于一体的全国知名大型多产业综合集团公司。根据中国房地产业协会最新发布的“2019中国房地产开发企业500强”榜单,融创中国位列全国房企第四位。根据国务院发展研究中心企业研究所及其他机构于2019年3月19日联合发布的《2019中国房地产百强企业研究报告》,融创中国位列全国房企第五位。

金诚同达作为融创中国十几年长期战略合作的法律顾问,从公司引入雷曼兄弟、鼎晖等上市前融资项目开始合作,再到其香港上市以及后续的历次发债、定增(包括在香港资本市场发债、定增以及境内资本市场发行公募债和非公债等项目)、重大战略投资收购(如融创150亿元战投乐视、收购万达文旅资产包等),与融创团队一路相伴,有幸参与并见证融创中国日新月异的变化及跨越式发展。

本次两单ABS项目由金诚同达高级合伙人王明凯律师牵头,项目组主要成员包括计洋王玥许照松、王玉律师等,为两单ABS项目均提供了全程法律服务,包括交易结构设计、基础资产尽职调查、交易文件的相关谈判、起草和审阅、法律意见书出具等。

自资产证券化试点开启以来,金诚同达已为多单资产证券化项目提供了法律服务,基础资产类型涵盖了信贷资产、路桥收费权、小贷资产、供应链、应收账款、门票收益权、票据收益权、信托受益权、CMBS/N、购房尾款、物业租金、物业费等,体现了金诚同达在资产证券化业务领域全面的业务创新与专业能力,同时也充分体现了金诚同达在房地产行业融资领域(小公募、非公债、短融、中票、超短融、定向工具、ABN及ABS等等)的全覆盖。金诚同达多年来累积了丰富的专业知识和实务经验,深谙公司及证券类法律、法规和监管规则,熟悉公司及证券类业务的运作与流程,与相关部门及中介机构建立了良好稳定的沟通与合作关系,从而可以确保为客户提供最佳的法律服务。


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