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金诚同达律师事务所邬国华:2018 ALB China 客户首选律师上榜律师

2018-08-22/ 媒体报道/ 汤森路透ALB

邬国华律师是金诚同达律师事务所高级合伙人。邬国华律师在跨境并购及私募基金业务有丰富经验,她的客户包括中国及全球最大的一些基金及公司。邬律师定期为客户的领导层提供关键的法律意见或建议,使她的客户能够获得更加有利的商业条款及更完善的法律保护。邬律师同时为跨国公司在中国的各项投资活动以及日常运营事项提供全面的法律服务。邬律师持有中国、美国纽约州及伊利诺伊州律师执业执照,同时她也拥有美国联邦最高法院的出庭律师资格。

邬国华律师作为2018 ALB China 客户首选律师的上榜律师,向汤森路透ALB China 移动平台分享了她的经典案例。

代表某英国矿业公司向某中国矿业上市公司出售赞比亚镍矿资产

1. 概况

卖方是一家英国矿业公司,在铜矿、镍矿、稀有金属等领域拥有广泛资源和专家团队。该公司拟出售其位于赞比亚的镍矿资产,两家中国矿业上市公司先后提出收购请求,最后由一家深圳上市的矿业公司完成收购。该交易是涉及多法域的跨境并购交易,邬律师团队作为英国公司的中国首席法律顾问,直接与英国公司的管理团队对接,为英国公司提供交易结构、合规等方面的法律建议,代表英国公司起草交易文件并与中国公司谈判,提供尽职调查方面的支持。

2. 难点

第一,邬律师团队代表的是外国卖方,而在通常的跨境并购交易中中国律师通常是代表中国公司对外投资。代表外国卖方需要有丰富的跨境交易经验,以理解外国卖方的商业目的和把控交易大方向,并和中国公司进行沟通和衔接。

第二,该交易中资产位于赞比亚,卖方公司位于英国,买方公司位于中国,交易结构设计以及交易合规都需要考虑多法域的法律问题。

第三,该交易的交割时间安排较紧,中国公司的资金出境需要政府审批,可能需要分批支付股权收购款项,但中国公司希望在支付完第一笔款项后即获得全部股东权利。

3. 律师策略

邬律师的律师策略和工作理念都可以总结为STAR,S代表Solution,T代表Teamwork,A代表Adding value,R代表Responsiveness。

第一,提供解决方案。邬律师团队是国际化团队,拥有驾驭大型跨境投资项目的能力和经验。邬律师团队大量代表中国公司对外投资,因此不仅能够理解客户的商业需求和目的,更了解中国公司在投资时所关心的问题。交易中双方遇到了一些看似无法调和的矛盾,谈判也一度走到了死胡同,但邬律师团队通过为双方提供了一些比较创新的解决方案,最终促成了交易的交割。

第二,团队合作和整合资源。该交易涉及多法域的问题,除了凭借自身的专业知识和经验,邬律师团队与英国律师充分沟通合作,为客户提供一揽子解决方案。

第三,创造和增加价值。邬律师团队为客户提供整个交易流程的服务,不仅为客户起草和谈判交易文件,并且帮客户考虑和解决交割过程中可能遇到的所有细节问题。

第四,迅速回应客户。邬律师团队一方面把控交易的总流程,另一方面在完成每个阶段性成果后都会给客户及时反馈,例如合规调研成果、交易结构设计等。此外,客户可能在交易过程中不断注意到新问题,无论是否有成熟的答案,邬律师团队都会在24小时内回复客户以保持和客户在同一频道,同时这也有平复客户的焦虑感的作用。

4. 结果

该交易成功在2018年5月18日交割完成。

5. 意义

该交易设计了创造性的解决方案,在充分维护客户的利益的前提下,解决了中国公司需要时间以取得资金出境的政府审批和双方希望尽快交割之间的矛盾。英国法律允许英国公司发行股份后,投资人部分支付股本即可享有完全的股东权利。邬律师团队利用该法律制度,设计了先发股、后付款的交易结构,中国公司可以在支付完第一笔款项后享有全部的股东权利,并在支付完第一笔款项后获得后续资金出境的政府审批,并按时间安排支付后续款项。如果中国公司未按时支付后续款项,英国公司有权将部分已发行股份转换成劣后股,由英国公司以1英镑回购并注销,使中国公司失去注销股份所对应的股东权利。该解决方案得到了交易双方的认可。

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